- 1°/« Faillite bancaire… assurance-vie… tout vacille. Explications ».
- 2°/Après de durs combats l’armée française reprend Cahors aux civils qui faisaient leurs courses.
- 3°/Xi Jinping prévoit de se rendre en Russie dès la semaine prochain
- 4°/Électricité. Effroyable. Nos dirigeants savaient tout et ils ont pris les pires décisions.
- 5°/Faillite bancaire. Bruno Le Maire ne voit pas de risque de contagion… tous aux abris les amis !
1°/« Faillite bancaire, assurance-vie, tout vacille. Explications ». L’édito de Charles SANNAT
par Charles Sannat | 14 Mar 2023 | A la une, Chronique de l’effondrement
Mes chères impertinentes, chers impertinents,
Ce qui se passe avec la SVB est très important et bien au-delà de la SVB c’est bien tout le système financier mondial qui est concerné avec, en première ligne, la finance américaine mais également européenne bien évidemment.
Je vais donc tenter de vous décrypter la situation de la manière la plus claire possible sans être pour autant simpliste. Allez, venez suivez-moi, je vous explique tout.
1/ Vous savez ce que je dis et répète. Toutes les crises, je dis bien TOUTES, sont créées par les banques centrales qui relèvent les taux d’intérêt de manière plus ou moins importante. En haussant les taux, cela entraîne tout un tas de conséquences plus ou moins fâcheuses. L’un des effets les plus connus est celui qui touche les prix de l’immobilier. Le crédit est beaucoup plus cher, la capacité d’endettement diminue, donc au bout de la chaîne, les prix de vente se réajustent à la capacité moyenne des acheteurs et nous avons un krach immobilier.
2/ Un effet moins connu est celui des krachs obligataires. Une obligation c’est basiquement un « emprunt » (d’Etat). Mais un emprunt qui peut s’échanger et se revendre et qui rapporte à son détenteur du moment.
Ces obligations vous les retrouvez aussi bien dans vos contrats d’assurance-vie fonds en euros, que dans les bilans des banques qui placent dessus leurs fonds propres (c’est une obligation légale).
Quand vous avez acheté une obligation qui était à taux négatif de -0.5 % il y a deux ans et qu’aujourd’hui vous pouvez prêter à 4 %, que faites-vous ?
Vous revendez vos vieilles obligations qui ne rapportent rien pour acheter des obligations nouvelles qui rapportent plus.
Problème personne ne veut de vos vieux rogatons ! Résultat, leurs prix baissent sur le marché de l’occasion.
On appelle cela le marché secondaire en finance (cela fait plus sérieux que marché d’occasion).
Et c’est ce que l’on appelle un krach obligataire.
Et comme toutes les banques ou compagnies d’assurance-vie sont assises sur un tas d’obligations qui perdent de la valeur, nous sommes dans un monde de faillite virtuelle en raison de la hausse des taux. D’ailleurs à chaque fois que les taux montent les obligations baissent comme le montre le graphique ci-dessous. Les pertes potentielles actuelles se comptent par milliers de milliards de dollars en Europe comme aux Etats-Unis.
Chaque baisse des obligations ci-dessous est liée à une hausse des taux par la FED, et chaque hausse des obligations (quand c’est vert) est liée à une baisse des taux d’intérêt.
Si vous regardez la fin du graphique il semble y avoir un peu de vert… alors que les taux continuent de monter.
Zoomons sur les derniers jours…
Si l’on regarde non pas sur 25 ans mais sur un an, nous constatons une très forte hausse des obligations ces 48 dernières heures. Et c’est très important de comprendre pourquoi c’est vert et pas rouge !
3/ En effet, la FED vient d’annoncer deux choses. La première c’est qu’elle allait garantir tous les dépôts des banques et notamment de la SVB et que les déposants n’auraient pas de pertes. La seconde c’est qu’elle allait racheter toutes les obligations à leur valeur nominale et pas à la valeur de marché. C’est une information capitale. Pourquoi ?
Parce que cela veut dire que les obligations d’Etats n’ont plus de « valeur » de marché. C’est une décision incroyable quand on y pense bien. C’est tout le mécanisme de gestion de valeur de marché obligataire qui en une seconde vient d’être changé. La portée de cette décision est immense.
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Il n’y a plus de marché obligataire libre.
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Toutes les obligations valent leur valeur initiale et sont rachetées par la FED à ce prix-là, quelle que soit la valeur de marché.
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Logiquement, il ne peut plus y avoir de pertes obligataires puisque le prix des obligations ne peut plus baisser. Si je faisais une comparaison avec le marché action, cela voudrait dire que si vous achetez une action de la société Tartempion SA cotée au CAC40, tant qu’elle monte, le bénéfice est pour vous. Si le marché s’effondre, alors vous vendez à votre prix d’achat et la banque centrale paie la différence et encaisse la perte. Inouïe !
C’est pour cette raison que le prix des obligations remonte.
La bonne nouvelle c’est que cela va éloigner à court terme le spectre d’un effondrement bancaire.
La mauvaise nouvelle, c’est que les banques centrales sont obligées (comme prévu) de poursuivre leur politique du n’importe quoi économique et se raccrochent aux branches par des expédients.
Si la FED vient de prendre ces décisions, la BCE elle, n’a encore rien fait, et les regards inquiets des marchés vont maintenant se tourner vers le vieux continent.
La BCE devra faire la même chose.
Et vous savez quoi ?
Cette chose est toujours la même.
De l’argent gratuit. Toujours plus d’impression et d’argent gratuit pour faire tenir le système à bout de souffle mais qu’aucun de nous n’a intérêt à voir s’effondrer.
Quand il y a plus d’argent gratuit… il finit toujours par y avoir plus d’inflation ! Et donc l’or monte bien évidemment.
Et cette hausse de l’or est particulièrement visible ces dernières heures alors… que les taux montent. Mais en réalité ils montent sans plus monter, puisque là la Banque centrale américaine vient d’annuler l’un des effets majeurs d’une hausse de taux à savoir le krach obligataire. Mais cela ne peut se faire qu’au prix d’un nouvel épisode de planche à billets.
Je vous invite donc pour ceux qui sont abonnés à lire le dernier dossier Stratégies consacré à l’or et à sa relation avec l’inflation, et comment l’or pour partie dans votre patrimoine peut sauver dans la conjoncture actuelle vos actifs financiers qui seront mis à rude épreuve ces prochains mois.
Monter les taux à une telle vitesse n’est pas sans conséquence pour l’économie. Nous ne sommes qu’au début des « effets » de ces hausses de taux qui mettent du temps à se transmettre dans l’économie et à se matérialiser. Entre 12 et 18 mois sont nécessaires.
Ceux qui veulent se préparer et en savoir plus, peuvent s’abonner ici. Vous aurez accès à la totalité des dossiers déjà édités et évidemment aux 12 prochains mois.
Demain je vous parlerai de l’assurance-vie… et des pertes latentes comme on dit de toutes les compagnies mondiales et européennes.
Alors que faut-il faire ? Du cash, du cash, et du cash… assuré par de l’or, de l’or et de l’or. Je vous explique tout dans ce dossier intitulé « Comprendre la relation entre l’or et l’inflation et comment cela peut sauver votre épargne ».
Enfin dernière chose avant de vous quitter. Quand Bruno Le Maire vous explique qu’il n’y a pas de risque de « contagion » il sait très bien qu’il ment et la contagion est déjà en train de se faire. A Bercy aussi on peut suivre l’indice trackers des banques régionales américaines. Et il s’effondre alors que les volumes de ventes, eux, explosent (les petites barres rouges tout en bas du graphique).
Il est déjà trop tard, mais tout n’est pas perdu.
Préparez-vous !
Charles SANNAT
2°/Après de durs combats l’armée française reprend Cahors aux civils qui faisaient leurs courses.
par Charles Sannat | 14 Mar 2023 | Chronique de l’effondrement,
Ce pays devient une vaste blague quotidienne.
Désormais, nos valeureux militaires dont le courage est inversement proportionnel au nombre, s’entraînent dans les rues de Cahors… en pleine journée et parmi les passants et les voitures qui circulent et qui ne font pas partie de l’exercice.
Nos soldats s’amusent à tirer (à blanc pour le moment) en pleine ville et malgré la présence de civils. Je me permets au passage de rappeler qu’il n’y a pas si longtemps que cela certaines vedettes s’étaient trompées dans une caserne et avaient chargé les balles à blanc… avec des vraies balles.
C’était en 2008 à Carcassonne… bilan 17 blessés dont 5 enfants. Relire l’article du Figaro ici
Donc les normes de sécurité que l’on nous impose dans tous les sens c’est très bien.. mais voir se balader des militaires armés ainsi dans les rues ce n’est pas franchement très prudents…
Et tout ceci est à l’image de notre pays qui devient une vaste pétaudière.
Charles SANNAT
3°/Xi Jinping prévoit de se rendre en Russie dès la semaine prochain
par Charles Sannat | 14 Mar 2023 | Géopolitique
Comme vous le savez, la Russie est isolée et selon Bruno Le Maire son économie est à genoux tandis que la nôtre est reluisante.
Vous savez aussi que la Chine et la Russie ne sont pas « alliées » et que la Chine n’aide pas du tout la Russie ni dans le contournement des sanctions, ni dans la guerre en fournissant tout ce dont Moscou a besoin.
C’est dans le cadre de cette non-coopération, puisque la Chine n’achète pas tout le gaz russe qu’elle peut, que Xi Jinping prévoit de se rendre en Russie dès la semaine prochaine. C’est même l’agence de presse Reuters qui le dit.
« Le président chinois Xi Jinping prévoit de se rendre en Russie pour rencontrer Vladimir Poutine dès la semaine prochaine, selon des personnes proches du dossier, ce qui serait plus tôt que ce qui était initialement prévu.
Ce projet de visite intervient après que la Chine ai proposé de négocier un accord de paix pour l’Ukraine, une initiative accueillie avec scepticisme par l’Occident compte tenu du soutien diplomatique de la Chine à la Russie.
L’agence de presse russe, Tass, a rapporté le 30 janvier que Vladimir Poutine avait invité Xi Jinping pour une visite au printemps. Le mois dernier, le Wall Street Journal indiquait qu’une visite à Moscou pourrait avoir lieu en avril ou début mai. »
Nous avons jeté Moscou dans les bras de Pékin et inversement.
« La Chine et la Russie ont conclu un partenariat « sans limites » en février 2022, quelques semaines avant que la Russie n’envahisse l’Ukraine. Les deux parties n’ont depuis cessé de réaffirmer la solidité de leurs liens.
Le Wall Street Journal a rapporté lundi, citant des sources proches du dossier, que Xi Jinping prévoyait de discuter par téléphone avec son homologue ukrainien Volodimir Zelensky pour la première fois depuis l’invasion de l’Ukraine par la Russie. L’appel téléphonique devrait se dérouler après la rencontre prévue entre Xi Jinping et Vladimir Poutine, selon le quotidien ».
Nous verrons bien si la Chine réussit une percée diplomatique.
Ce qui est certain en revanche, c’est que la Russie n’est pas isolée et que la Chine ne compte pas se plier aux diktats américains, la preuve ayant été apportée par la nomination peu commentée par nos grands médias du nouveau ministre de la défense chinois
Charles SANNAT
Source Reuters via Boursorama.com ici
https://insolentiae.com/xi-jinping-prevoit-de-se-rendre-en-russie-des-la-semaine-prochain/
4°/Électricité. Effroyable. Nos dirigeants savaient tout et ils ont pris les pires décisions.
par Charles Sannat | 14 Mar 2023 | Énergie,
Je vous invite à écouter cette courte vidéo du Figaro qui n’est pas franchement un média complotiste.
Si vous avez encore une once de respect pour les ânes qui nous dirigent, alors cela vous passera vite.
Très vite.
Nous sommes dirigés par des imbéciles, souvent corrompus, qui se pensent brillants alors qu’ils sont bien miteusement dotés en intelligence, en culture, mais aussi en vision.
C’est effroyable et personne n’est en mesure d’arrêter les dégâts qu’occasionnent ces incompétents à notre pays depuis des années maintenant.
Charles SANNAT
5°/Faillite bancaire. Bruno Le Maire ne voit pas de risque de contagion… tous aux abris les amis !
par Charles Sannat | 14 Mar 2023 | Chronique de l’effondrement,
Voilà une nouvelle particulièrement inquiétante, car quand Bruno ne voit pas un « risque », c’est qu’en général le risque est bien là et qu’il est le seul à ne pas le voir.
Quand Bruno vous dit que tout va bien, il faut comprendre l’inverse. Tout va mal !
La plaisanterie faite redevenons sérieux.
Bruno Le Maire connaît très bien les risques de contagion comme il savait très bien que la pandémie mettrait un terrible bazar économique. Mais Bruno Le Maire n’écrit pas sur le petit site insolentiae.com qui me donne une grande liberté de ton puisque c’est mon site et que je sais vivre de peu.
Non, Bruno Le Maire, lui, est ministre de l’économie et sa parole engage.
Il ne peut pas dire tellement autre chose.
Imaginez qu’il commence à expliquer au JT de 20 heures devant la France entière ce que j’explique dans ces colonnes, que le système bancaire et financier est dans un état effroyable, que la hausse des taux provoque des moins-value latentes monumentales et que potentiellement la moitié des établissements est en faillite virtuelle ce qui est la vérité, que ce passerait-il ?
L’effondrement immédiat. Alors être ministre c’est accepter de dire des âneries pour préserver la stabilité.
Dit autrement, son travail n’est pas de dire la vérité mais d’assurer la stabilité.
Pour le reste, pour limiter les moins-values latentes, il suffit de changer les règles comptables et le fonctionnement des marchés obligataires ce que vient de faire la FED. Reste aux autres banques centrales d’emboîter le pas de la Banque centrale américaine.
Charles SANNAT
« Ceci est un article ‘presslib’, c’est-à-dire libre de reproduction en tout ou en partie à condition que le présent alinéa soit reproduit à sa suite. Insolentiae.com est le site sur lequel Charles Sannat s’exprime quotidiennement et livre un décryptage impertinent et sans concession de l’actualité économique. Merci de visiter mon site. Vous pouvez vous abonner gratuitement à la lettre d’information quotidienne sur http://www.insolentiae.com. »
Sans a priori 