6175 – La mort du pétrodollar est un héritage de Biden – par M.K. BHADRAKUMAR – 14.06.24.- Indian Punchline –

Le président américain Joe Biden frappe du poing le prince héritier saoudien Mohammed ben Salmane à son arrivée pour une visite à enjeux élevés, le 15 juillet 2022.

par M.K. BHADRAKUMAR – 14.06.24.- Indian Punchline –

L’État profond aurait dû être vigilant il y a cinq ans lorsque le candidat Joe Biden a annoncé que, s’il était élu président, il était déterminé à faire « payer le prix » aux dirigeants saoudiens et à en faire en fait les parias qu’ils sont.

Biden a été direct au point d’être brutal à l’égard de la famille royale saoudienne, affirmant qu’il y avait « très peu de valeur sociale rédemptrice dans le gouvernement actuel en Arabie saoudite » sous le règne du roi Salmane.

Mais au contraire, l’État profond s’est senti ravi que Biden soit l’homme idéal pour succéder à Donald Trump et inverser la pratique de l’ère Trump consistant à pardonner les violations des droits de l’homme par l’Arabie Saoudite afin de préserver les emplois dans l’industrie américaine de l’armement.

Biden savait probablement alors que les renseignements américains avaient conclu au rôle de Mohammed ben Salmane, prince héritier saoudien et dirigeant de facto du pays, dans l’assassinat du journaliste dissident Jamal Khashoggi, qui était un « atout stratégique ». de la CIA pour avoir mené à bien la prochaine succession saoudienne et le changement de régime qui en a résulté. La décapitation de Khashoggi a paralysé le plan de Washington visant à installer un dirigeant flexible à Riyad.

Aujourd’hui, tout cela appartient à l’histoire. Mais contrairement aux Bourbons, la famille royale saoudienne n’oublie ni ne pardonne jamais. Ils ont aussi une patience infinie et leur propre conception du temps et de l’espace.

Et dimanche dernier, le 9 juin, ils ont frappé.

Dans un style royal, dimanche dernier, Riyad a simplement laissé expirer l’accord sur les pétrodollars vieux de 50 ans entre les États-Unis et l’Arabie Saoudite.

Pour récapituler, le terme « pétrodollar » fait référence au rôle central du dollar américain en tant que monnaie utilisée pour les transactions de pétrole brut sur le marché mondial, conformément à l’accord américano-saoudien remontant à 1974, peu après que les États-Unis aient abandonné l’étalon-or.

Dans l’histoire de la finance mondiale, peu d’accords ont apporté autant de bénéfices que l’accord sur le pétrodollar pour l’économie américaine. À la base, l’accord stipulait que l’Arabie saoudite fixerait le prix de ses exportations de pétrole exclusivement en dollars américains et investirait ses revenus pétroliers excédentaires dans des bons du Trésor américain – et, en contrepartie, les États-Unis fourniraient un soutien militaire et une protection au royaume.

L’accord « gagnant-gagnant » garantissait aux États-Unis une source stable de pétrole et un marché captif pour leur dette, tandis que l’Arabie saoudite garantissait sa sécurité économique et globale. À son tour, la dénomination du pétrole en dollars a élevé le statut du dollar en tant que « monnaie de réserve » mondiale.

Depuis lors, la demande mondiale de dollars pour acheter du pétrole a contribué à maintenir la monnaie forte, non seulement en rendant les importations relativement bon marché pour les consommateurs américains, mais en termes systémiques, l’afflux de capitaux étrangers dans les bons du Trésor américain a soutenu des taux d’intérêt bas et une obligation solide. Marché.

Il suffit de dire que l’expiration de l’accord « pétrole contre sécurité » américano-saoudien de 1974 a des implications considérables.

Au niveau le plus évident, il met en évidence l’évolution de la dynamique du pouvoir sur le marché pétrolier avec l’émergence de sources d’énergie alternatives (par exemple, les énergies renouvelables et le gaz naturel) et de nouveaux pays producteurs de pétrole (par exemple, le Brésil et le Canada) qui remettent en question la domination traditionnelle. de l’Asie occidentale. Mais c’est plutôt une question d’optique.

Surtout, l’expiration du pétrodollar pourrait affaiblir le dollar américain et, par extension, les marchés financiers américains.

Si le prix du pétrole devait être libellé dans une devise autre que le dollar, cela pourrait entraîner une baisse de la demande mondiale pour le billet vert, ce qui, à son tour, pourrait entraîner une hausse de l’inflation, des taux d’intérêt plus élevés et un affaiblissement du marché obligataire aux États-Unis. .

Il suffit de dire qu’à l’avenir, nous pouvons nous attendre à un changement significatif dans la dynamique du pouvoir mondial avec l’influence croissante des économies émergentes, l’évolution du paysage énergétique et un changement tectonique dans l’ordre financier mondial à l’heure où il entre dans une ère « post-américaine ».

En fin de compte, la domination du dollar américain n’est plus garantie.

Il ne fait aucun doute que l’Arabie saoudite a élaboré une feuille de route. Quatre jours avant l’expiration de l’accord « pétrole contre sécurité », Reuters a rapporté que l’Arabie saoudite avait rejoint un essai transfrontalier de monnaie numérique de la banque centrale dominé par la Chine, « dans ce qui pourrait être une nouvelle étape vers une réduction du commerce mondial du pétrole ». en dollars américains.

L’annonce du 4 juin est venue de la Banque des règlements internationaux [BRI], basée en Suisse, une institution financière internationale détenue par les banques centrales membres. Cela signifie que la banque centrale saoudienne est devenue un « participant à part entière » du projet mBridge, une collaboration lancée en 2021 entre les banques centrales de Chine, de Hong Kong, de Thaïlande et des Émirats arabes unis.

L’annonce du BIS a noté que mBridge avait atteint le stade du « produit minimum viable », c’est-à-dire qu’il est prêt à dépasser la phase de prototype. À propos, 135 pays et unions monétaires, représentant 98 % du PIB mondial, explorent actuellement les monnaies numériques des banques centrales, ou CBDC.

L’entrée de l’Arabie Saoudite, une économie majeure du G20 et le plus grand exportateur de pétrole au monde, signale une intensification du règlement des matières premières sur une plateforme autre que le dollar dans un scénario à court terme, avec une nouvelle technologie derrière. Il est intéressant de noter que les transactions mBridge peuvent utiliser le code sur lequel est construit l’e-yuan chinois !

L’intention est de moderniser les paiements avec de nouvelles fonctionnalités et de fournir une alternative à l’argent liquide, qui semble de toute façon en déclin final. La Chine domine le projet mBridge et mène le plus grand projet pilote CBDC national au monde qui touche désormais 260 millions de personnes et couvre 200 scénarios allant du commerce électronique aux paiements de relance gouvernementaux.

En effet, d’autres grandes économies émergentes, dont l’Inde, le Brésil et la Russie, prévoient également de lancer des monnaies numériques au cours des deux prochaines années, tandis que la Banque centrale européenne a commencé à travailler sur un projet pilote d’euro numérique avant un éventuel lancement en 2028.

À cela s’ajoute maintenant le plan directeur de la Russie visant à créer un nouveau système de paiement des BRICS contournant complètement le dollar.

La Bourse de Moscou a annoncé mercredi qu’elle cesserait de négocier des dollars et des euros à partir du jeudi 13 juin.

Ainsi, l’expiration de l’accord américano-saoudien le week-end dernier est emblématique d’une contestation en cascade de différents côtés contre la prééminence du dollar en tant que « monnaie de réserve ». En particulier, la fin de la liberté sans entrave dont jouissait l’Amérique d’imprimer du dollar approche. à sa guise et en le vivant bien au-dessus de ses moyens et en imposant l’hégémonie mondiale des États-Unis.

Les élites américaines s’inquiètent de plus en plus du fait que la belle vie pourrait prendre fin alors que le fardeau écrasant de la dette fait sombrer l’économie américaine. Hier, dans une interview accordée à CNBC, la secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a averti que les taux d’intérêt élevés alourdissaient également le fardeau alors que les États-Unis géraient leur énorme dette de 34.700 milliards de dollars.

Bien sûr, il n’existe pas encore d’alternative claire au dollar américain en tant que principale monnaie de réserve mondiale, mais le message qui s’affiche est que les tensions commerciales mondiales et le recours accru aux droits de douane ou aux sanctions pourraient miner son rôle dans un avenir proche, car les inquiétudes des investisseurs étrangers s’élèvent sur la viabilité de la dette publique américaine.

Le FitchRatings a noté hier que « d’importants déficits primaires et des coûts plus élevés du service des intérêts continueront d’alourdir le fardeau de la dette souveraine américaine après les élections de novembre, quel que soit le vainqueur ».

En résumé, ce qui semblait jusqu’ici une rivalité géopolitique autour de l’expansion de l’OTAN et de Taiwan – ou de l’établissement de normes commerciales et technologiques dans le cadre de la quatrième révolution industrielle – prend une dimension existentielle pour Washington alors que l’avenir du dollar est en jeu. Il existe suffisamment d’indices témoignant de mesures coordonnées de Moscou et de Pékin pour accélérer le processus de « dédollarisation ».

D’un côté, la Russie met tout en œuvre pour présenter au monde, lors du prochain sommet des BRICS en octobre, un système de paiement autre que le dollar pour régler les échanges commerciaux,

tandis que, de l’autre, la Chine se débarrasse systématiquement de ses avoirs en bons du Trésor américain. lui donnera les mains plus libres lorsque le moment critique viendra.